Birçok kişi yatırım dünyasında ne yaptığını bildiğini sanır, değil mi? O kadar emin konuşurlar ki, bol bol yatırım tavsiyeleri dağıtırlar. Peki ya bu “bilgelerin” aslında yanılıyor olma ihtimali? Durun, ne olur ne olmaz, ben de yanılıyor olabilirim! Şaka bir yana, bugün size kendi adıma fazlasıyla abartıldığını düşündüğüm genel yatırım tavsiyeleri hakkında konuşacağım. Çünkü görüyorum ki, pek çok kişi bu genel ve aslında o kadar da işe yaramayan tavsiyelerin peşinden körü körüne gidiyor.
Yatırımda duygusal kararların ve kısa vadeli düşüncelerin bizi çoğu zaman yanlış yollara sürüklediğine inanıyorum. Gelin, birlikte bu popüler yanılgıları ve onların yerine daha sürdürülebilir, daha akılcı stratejileri keşfedelim.
Sevdiğiniz Şirketlere Yatırım Yapmak mı, Duyguları Bir Kenara Bırakmak mı?
Yatırıma yeni başlayanların sıkça yaptığı bir hata var: kullandıkları, sevdikleri ve güvendikleri şirketlerin hisselerini satın almak. Evet, bu ilk başta heyecan verici gelebilir, hatta birçok kişi bu şekilde başlar. Ancak işin temelini öğrendikten sonra, bu yaklaşımın neden yetersiz kaldığını anlarsınız. Peter Lynch’in “bildiğini al” sözü sıkça yanlış yorumlanır. Aslında kastettiği “bildiğini araştır, sonra almayı düşün” olmalıydı.
Sevdiğiniz bir markanın arkasındaki iş modelini, nakit akışını veya uzun vadeli başarı planını tam olarak anlamadan sadece sevginizle yatırım yapmak büyük bir risk taşır. Unutmayın, yatırımda duygularınızı kontrol etmelisiniz. Duygusal bağınız olan şirketlere yatırım yapmak, sizi mantıksız kararlar almaya itebilir.
Peki, tek tek hisse senedi seçmek yerine ne yapmalı? Benim tercihim ve savunduğum şey, düşük ücretli S&P 500 gibi geniş piyasa endeks fonlarına yatırım yapmak. Bu fonlar, ABD’deki en büyük 500 şirketi kapsar ve en güzeli de “kendi kendini temizlemesi”dir. Yani, bocalayan şirketler endeksten çıkarılırken, yeni gelişen işletmeler endekse dahil olur. Bu sayede, siz farkında bile olmadan sürekli “kazananlara” yatırım yapmış olursunuz ve bunu duygusal kararlar almadan başarırsınız. Tesla, Etsy, Domino’s gibi birçok şirket 2020’de S&P 500’e dahil oldu, ve inanın bana, birçoğunu araştırmaya vaktiniz bile olmazdı. Sevdiğiniz şirketlerin çoğu zaten bu fonların içinde yer alıyor, yani hem onlara hem de çok daha fazlasına sahip oluyorsunuz.
Toplu Paranızı Piyasanın Düşmesini Beklemeden Yatırmak: Tek Seferde mi, Parça Parça mı?
Elinizde birikmiş toplu bir para varsa, genellikle “piyasa düşsün de öyle gireyim” diye bekleme eğiliminde oluruz. Ya da dollar-cost averaging (ortalama maliyet stratejisi) ile parça parça yatırmayı düşünebilirsiniz. Vanguard’ın 2012’deki bir araştırması, on yıllarca süren verileri analiz ederek ortaya koydu ki, tek seferde yapılan yatırım (lump sum investing) dollar-cost averaging’i zamanın üçte ikisinde geride bırakmış. Bu fark 10 yıllık dönemlerde sadece %2.3 gibi görünse de, uzun vadede ciddi birikimlere dönüşebilir.
Eğer bir acil durum fonunuz zaten varsa ve elinizde yatırım yapmak için bekleyen bir miktar nakit varsa, piyasanın düşmesini umarak beklemek yerine mümkün olan en kısa sürede yatırın. Asla spekülasyon yapmaya çalışmayın, manşetlere aldanmayın. “Piyasa tüm zamanların en yüksek seviyesinde” diyen haberleri bir kenara bırakın; çünkü piyasa zaman içinde sürekli yeni zirvelere ulaşır. Beklemek, sadece potansiyel kazançları kaçırmanıza neden olur.
Peki, dollar-cost averaging ne zaman mantıklı? Elinizde toplu birikmiş bir para yoksa, düzenli olarak maaşınızdan veya gelirinizden bir miktar ayırarak yatırım yapıyorsanız, işte bu strateji tam size göre. Her hafta veya her ay küçük miktarlarda düzenli yatırım yaparak, piyasadaki dalgalanmaları ortalamış olursunuz ve paranın hesabınızdan çıktığını bile fark etmezsiniz.
Gençseniz Risk Almaktan Çekinmeyin, Duygularınızı Kontrol Edin
“Yatırımlarınızı risk toleransınıza ve hedeflerinize göre belirleyin” derler. Kulağa mantıklı geliyor, değil mi? Kendini bilmek güzel, ama özellikle gençseniz, daha fazla risk almalısınız. Herkesin nihai hedefi mümkün olduğunca çok para kazanmak. Düşük risk, düşük getiri demektir. Daha yüksek getiri için, daha yüksek risk almanız gerekir. Bunu yapabilmek için duygularınızın efendisi olmalı ve sabrı öğrenmelisiniz.
Yeni başlayan bir yatırımcı için risk toleransını belirlemek aslında yanıltıcı olabilir, çünkü muhtemelen henüz ne kadar riske dayanabileceğinizi bilmiyorsunuz. Bence, genç ve uzun vadeli yatırım düşünen birinin risk toleransı çok yüksek olmalı. Evet, bazı yıllar para kaybedebilirsiniz, ancak tarihsel olarak çoğu yıl getiriler pozitif, hatta bazen çok pozitif olmuştur.
Risk toleransınızı ve hedeflerinizi çözmeye çalışmak yerine, tutarlı bir şekilde yatırım yapın. Tüm hisse senetlerine veya en azından en büyük 500 ABD şirketine yatırım yapın (geniş endeks fonları aracılığıyla) ve duygularınızı kontrol altında tutun. Eğer duygusal bir yatırımcı olduğunuzu biliyorsanız, asıl üzerinde çalışmanız gereken şey hedefleriniz değil, duygularınızdır.
Piyasayı Yenmeye Çalışmak Boşuna: Piyasayı Takip Etmek Daha Akıllıca
“Piyasayı yenmeyi hedefle, ucuza alıp pahalıya sat” bu da popüler ancak abartılan bir başka tavsiye. Artık mesele o kadar da ucuza alıp pahalıya satmak değil; mesele kaliteli olanı almak ve sık sık satmamak. Hatta belki de emekliliğe kadar hiç satmamak! Vanguard’ın kurucusu Jack Bogle’ın dediği gibi: “Zaman dostunuzdur, dürtü düşmanınız.” Özellikle pasif, düşük maliyetli endeks fonlarına yatırım yapıyorsanız bunu aklınızda tutun.
Aktif olarak yönetilen yatırım fonlarının yaklaşık %80’i, piyasayı takip eden endeks fonlarının aksine, piyasayı yenemiyor. Kimse bir hisse senedinin en dip veya en tepe noktasını sürekli olarak zamanlayamaz, nokta. Bunu denemenin hiçbir anlamı yok. Eğer piyasa tüm zamanların en yüksek seviyesindeyken yatırım yapmaktan kaçınırsanız, bir sonraki yükselişi ve ondan sonraki yükselişi de kaçırırsınız. Piyasanın sürekli yeni zirvelere ulaşmasının bir nedeni var: çünkü zamanla hep yukarı gider.
Piyasayı yenmek yerine, tüm hisse senetlerine yatırım yaparak piyasayı eşleştirmeyi hedefleyin. Stres olmadan, çok çaba harcamadan uzun vadede %8-10 arası getiriler elde etmek, tüm yatırım haberlerini okuyup sürekli araştırmaktan çok daha iyidir. Ancak asıl gerçek şu: Tasarruf oranınızı artırmak ve bu birikimleri yatırmak, piyasayı yenmeye çalışmaktan veya konuştuğumuz herhangi bir stratejiden çok daha önemlidir.
Uzun Vadede Hisse Senetleri Tahvillerden Daha İyi: Enflasyonla Mücadele
Portföyünüzü hisse senetleri ve tahvillerle dengeleyerek çeşitlendirme yapmak da abartılan bir tavsiye. Uzun vadelerde (onlarca yıl, yıllar değil) hisse senetleri, tahvillerden daha fazla getiri sağlamıştır. Önünüzde ne kadar çok on yıl varsa, yani ne kadar gençseniz, portföyünüzün o kadar büyük bir kısmını hisse senetlerinde tutmalısınız. Bu, enflasyonla mücadele etmenize yardımcı olacaktır.
Warren Buffett’ın dediği gibi (kelimesi kelimesine olmasa da): “Çeşitlendirme, ne yaptığını bilen biri için pek mantıklı değildir. Cehalete karşı bir korumadır.” Ben, tüm hisse senetleri arasında çeşitlendirmeyi teşvik ediyorum, ancak uzun vadeli büyüme hedefleyenler için hisse senetleri ile tahviller arasında gereksiz bir çeşitlendirmeyi değil.
Temelleri öğrenin, yüksek bir risk toleransına sahip olun, rotanızda kalın, onlarca yıl boyunca yatırım yapın ve uzun vadeli düşünün. Duygusal olmayın. Bunlar, zamana meydan okuyan ve abartılan, eski moda yatırım tavsiyelerinden çok daha iyi olan yatırım temalarıdır.
Yatırım hakkında daha fazla bilgi edindikçe, egzotik şeyler yapmaya başlamak isteriz. İşte bu, açgözlülüğe, tembelliğe, cehalete ve gerekenden daha düşük getirilere yol açan şeydir. Ancak bugünkü ipuçları her şeyi kapsamaz ve elbette benimle aynı fikirde olmayabilir veya farklı bir yaklaşım benimseyebilirsiniz. Yine de, öğrenmeye ve araştırmaya devam etmenizi şiddetle tavsiye ediyorum. En iyi tavsiyem ise: Basit tutun. Düşük maliyetli endeks fonlarına yatırım yapın, otomasyonu kullanın (“kur ve unut” yaklaşımı) ve takıntı yapmayın. Onun yerine, o ekstra zamanı yan gelir akışları yaratmaya veya kendinize yatırım yapmaya ayırın.
Sıkça Sorulan Sorular
Endeks fonları nedir ve neden tavsiye edilir?
Endeks fonları, belirli bir piyasa endeksindeki (örneğin S&P 500) tüm şirketlerin hisselerini içeren, genellikle düşük maliyetli yatırım fonlarıdır. Bireysel hisse senedi seçmek yerine, tüm piyasaya veya piyasanın büyük bir kısmına yatırım yapmanızı sağlarlar. Tavsiye edilmelerinin ana nedeni, duygusal kararları ortadan kaldırmaları, kendi kendini güncellemeleri (başarısız şirketler çıkarılıp başarılı şirketler eklenir) ve aktif olarak yönetilen fonların çoğundan daha iyi performans göstermeleridir.
Neden piyasayı yenmeye çalışmamalıyım?
Piyasayı sürekli olarak yenmek veya en dipte alıp en tepede satmak neredeyse imkansızdır. Çoğu profesyonel yatırımcı bile bunu düzenli olarak başaramaz. Piyasayı zamanlamaya çalışmak genellikle potansiyel kazançları kaçırmanıza ve hatalı kararlar almanıza yol açar. Bunun yerine, düşük maliyetli endeks fonları aracılığıyla piyasayı takip etmeyi hedeflemek ve tasarruf oranınızı artırmak, uzun vadeli yatırım için daha az stresli ve daha karlı bir stratejidir.
Özellikle genç yatırımcılar için yüksek risk almak uygun mudur?
Evet, genellikle genç yatırımcılar için daha yüksek risk almak daha uygun görülür. Çünkü önlerinde piyasa dalgalanmalarını atlatabilecekleri onlarca yıl vardır. Düşük risk, düşük getiri anlamına gelirken, yüksek risk uzun vadeli yatırımda daha yüksek getiri potansiyeli sunar. Önemli olan, duygusal kararlar almaktan kaçınmak, tutarlı bir şekilde yatırım yapmak ve piyasanın doğal iniş çıkışlarına karşı sabırlı olmaktır.
